Worldsteel Short Range Outlook april 2023

Svetovno jeklarsko združenje (worldsteel) je danes objavilo napoved povpraševanja po jeklu s kratkimi napovedmi (SRO) za 2023 in 2024. Worldsteel napoveduje, da se bo letos povpraševanje povečalo za 2,3 odstotka in doseglo 1.822,3 milijona ton jekla povpraševanje naj bi se leta 2024 povečalo za 1,7 odstotka in doseglo 1.854,0 Mt. Pričakuje se, da bo predelovalna dejavnost vodila okrevanje, vendar bodo visoke obrestne mere še naprej pritiskale na povpraševanje po jeklu. Prihodnje leto naj bi se rast v večini regij pospešila, na Kitajskem pa upočasnitev.

 

G. Máximo Vedoya, izvršni direktor podjetja Ternium in predsednik odbora za ekonomijo worldsteel, je komentiral obete, "je leta 2022 zagon okrevanja po pandemičnem šoku ovirala visoka inflacija in naraščajoče obrestne mere, ruska invazija na Ukrajino, in zapore na Kitajskem. Posledično se je aktivnost sektorjev, ki uporabljajo jeklo, zmanjšala v zadnjem četrtletju leta 2022. To je skupaj z učinkom prilagoditev zalog povzročilo krčenje povpraševanja po jeklu, ki je bilo hujše od pričakovanega.

Vztrajna inflacija in visoke obrestne mere v večini gospodarstev bodo omejile okrevanje povpraševanja po jeklu leta 2023 kljub pozitivnim dejavnikom, kot so ponovno odprtje Kitajske, odpornost Evrope na energetsko krizo in zmanjšanje ozkih grl v dobavni verigi . Leta 2024 rast povpraševanja poganjajo regije zunaj Kitajske, vendar se sooča z globalno upočasnitvijo zaradi pričakovane 0-odstotne rasti Kitajske, ki zasenči izboljšano okolje. Vzdržna inflacija ostaja tveganje padca, ki lahko ohranja visoke obrestne mere.

Ker se kitajsko prebivalstvo zmanjšuje in se premika k rasti, ki jo poganja potrošnja, se bo njen prispevek k rasti svetovnega povpraševanja po jeklu zmanjšal. Prihodnja svetovna rast povpraševanja po jeklu bo odvisna od zmanjšanih dejavnikov, predvsem osredotočenih v Aziji. Naložbe v razogljičenje in dinamična nastajajoča gospodarstva bodo vse bolj spodbujala pozitiven zagon svetovnega povpraševanja po jeklu, čeprav se bo prispevek Kitajske k svetovni rasti zmanjšal."

 

Kitajska

Kitajsko povpraševanje po jeklu se je leta 2021 in 2022 skrčilo, ko se je kitajsko gospodarstvo močno upočasnilo zaradi nepričakovanih zapor, ki so se razširile po vsej državi.

Negativni zagon v gradbenem sektorju, ki je bil viden leta 2021, se je leta 2022 okrepil: vsi ključni nepremičninski kazalniki so bili v globoko negativnem območju. V letu 2022 površina novo začetih projektov
zmanjšal za 39,4 odstotka, naložbe v nepremičnine pa za 10,0 odstotka, kar je prvi medletni upad v 25 letih. Ti akutni upadi bodo povzročili pritisk na gradbene dejavnosti v 2023-2024, vendar bo zaradi vladnih podpornih ukrepov v poznejšem delu leta 2023 verjetno rahlo povečanje v nepremičninskem sektorju. Okrevanje nepremičnin naj bi se nadaljevalo tudi v letu 2024, vendar bo le zmerno.

Naložbe v infrastrukturo so zaradi vladne podpore pokazale močan porast v višini 9,4 odstotka, vendar je bilo to v veliki meri osredotočeno na manj jeklarska področja, kot so sistemi oskrbe z vodo, telekomunikacije in logistika. Leta 2023 bo lahko infrastrukturni sektor še naprej imel koristi od projektov, ki so se začeli konec leta 2022, čeprav se lahko rast leta 2024 zmanjša, če se leta 2023 ne začnejo obsežni projekti.

Uspešnost kitajskega proizvodnega sektorja je bila leta 2022 šibka, čeprav je bil izvoz razmeroma dober. Pričakuje se, da bo proizvodni sektor v 2023-2024 pokazal le zmerno okrevanje z upočasnjevanjem izvoza.

Proizvodnja avtomobilov je leta 2022 narasla za 3,4 odstotka, predvsem zaradi 11,2-odstotne rasti v segmentu osebnih vozil. Proizvodnja gospodarskih vozil je leta 2022 padla za 31,9 odstotka. Leta 2022 je bil viden nov skok v proizvodnji novih energetskih vozil, pri čemer je proizvodnja poskočila za 96,9 odstotka na 7,06 milijona enot, kar je predstavljalo 25,7 odstotka celotne proizvodnje vozil. Leta 2023-2024 naj bi bila avtomobilska industrija nekoliko slabša, saj ni pričakovati uvedbe novih spodbujevalnih ukrepov.

Po padcu za 3,5 odstotka v letu 2022 naj bi skupno kitajsko povpraševanje po jeklu leta 2023 naraslo za 2,0 odstotka. Leta 2024 naj bi ostalo nespremenjeno.

 

Razvita gospodarstva

Povpraševanje po jeklu v razvitih gospodarstvih je leta 2022 utrpelo precejšen upad zaradi zaostrovanja denarne politike in visokih stroškov energije. Po padcu za 6,2 odstotka leta 2022 naj bi se leta 2023 povečal za 1,3 odstotka. Leta 2024 je predvideno okrevanje v višini 3,2 odstotka.

 

Evropska unija (27) in Združeno kraljestvo

Izkazalo se je, da je gospodarstvo EU bolj odporno na energetsko krizo, ki jo je povzročila vojna v Ukrajini, kot se je sprva mislilo. Medtem ko je gospodarstvo EU leta 2022 zraslo za 3,5 odstotka in se tako izognilo recesiji, so industrijske dejavnosti precej trpele zaradi visokih stroškov energije, ki so leta 2022 privedli do precejšnjega zmanjšanja povpraševanja po jeklu. Leta 2023 bo jeklarska industrija EU še naprej čutila vpliv vojne, druga vprašanja, povezana z dobavno verigo, in nadaljnje zaostrovanje denarne politike. Leta 2024 naj bi se povpraševanje vidno okrepilo, saj naj bi se vpliv ukrajinske vojne in motenj v dobavni verigi zmanjšal. Vendar pa so obeti podvrženi vztrajni negotovosti.

Po padcu za 7,9 odstotka leta 2022 naj bi se povpraševanje leta 2023 zmanjšalo za 0,4 odstotka. Leta 2024 se pričakuje 5,6-odstotni odboj.

 

Združene države

Močna oživitev ameriškega gospodarstva po pandemiji se je končala s strmim zvišanjem obrestnih mer Feda za boj proti inflaciji. Pričakuje se, da bo rast v 2023-2024 umirjena zaradi recesijskega pritiska. Poleg tega je treba spremljati posledice nedavnega stečaja SVB.

Naraščajoče obrestne mere ter stroški zemljišč in materiala povzročajo negativen pritisk na gradnjo, zlasti v stanovanjskem sektorju, medtem ko naj bi se okrevanje v nestanovanjskem sektorju nadaljevalo.

Infrastrukturo podpira nedavna zakonodaja, kot sta zakon o infrastrukturi iz leta 2021 in zakon o zmanjševanju inflacije (IRA). Povpraševanje po jeklu v energetskem sektorju naj bi prav tako imelo koristi od povečane proizvodnje energije.

Dejavnost proizvodnega sektorja v ZDA se je upočasnila zaradi močnega odboja po karanteni. Naraščajoče cene avtomobilov, visoke cene bencina in obrestne mere so povzročile pritisk na znižanje prodaje avtomobilov v ZDA, prodaja lahkih vozil v ZDA pa se je v 2022 letih zmanjšala za nadaljnjih 8.0 odstotkov. Pričakuje se, da si bodo leta 2023 opomogli za 8.0 odstotkov in dodatnih 7,0 odstotkov leta 2024 z morebitnim znižanjem obrestnih mer. Vendar bo prodaja dosegla le 94 odstotkov ravni iz leta 2019.

Po padcu za 2,6 odstotka leta 2022 naj bi se povpraševanje po jeklu leta 2023 povečalo za 1,3 odstotka in nato za 2,5 odstotka leta 2024.

 

Japonska

Povpraševanje po jeklu na Japonskem se je leta 2022 zmanjšalo zaradi šibke proizvodnje in odprave zalog. Šibko svetovno gospodarsko okolje naj bi leta 2023 vplivalo na povpraševanje po jeklu, a ker je Japonska gospodarstvo z omejeno ponudbo, se pričakuje, da vpliv ne bo pomemben.

Leta 2022 je gradbeni sektor ohranil pozitiven zagon po zaslugi gradbenega sektorja. Pričakuje se, da se bo japonska gradnja razširila zaradi gradbenih projektov, ki jih podpira temeljni načrt za nacionalno odpornost, okrevanja kapitalskih naložb ter novih skladišč in logističnih objektov. Vendar pomanjkanje delovne sile še naprej ovira gradbene dejavnosti.

V predelovalnih dejavnostih bosta sektor industrijskih strojev in avtomobilska industrija v letih 2023 in 2024 pokazala rast, ko se bodo omejitve ponudbe postopoma popuščale.

Po padcu za 4,2 odstotka leta 2022 naj bi se povpraševanje leta 2023 povečalo za 4,0 odstotka in nato za 1,2 odstotka leta 2024.

 

Južna Koreja

Leta 2022 se je povpraševanje po jeklu v Koreji močno zmanjšalo zaradi upadajočih naložb v objekte in gradbene dejavnosti, na kar je dodatno vplivala škoda zaradi poplav v tovarnah Pohang. V letu 2023 bodo naložbe v objekte in gradnja še naprej počasni, izvoz pa bo trpel zaradi slabitve svetovnega gospodarstva.

Čeprav je proizvodnja avtomobilov v letu 2022 dobro okrevala zaradi zmanjšanja omejitev dobavne verige in močnega izvoza, se pričakuje zmerna rast v letih 2023 in 2024. Proizvodnja naj bi še vedno ostala pod ravnmi pred pandemijo. Tudi ladjedelniški sektor naj bi prispeval k rahlemu okrevanju povpraševanja v letih 2023 in 2024.

Po padcu za 8,6 odstotka leta 2022 naj bi se povpraševanje po jeklu leta 2023 povečalo za 2,9 odstotka in nato za 2,0 odstotka leta 2024.

 

Nastajajoča gospodarstva in gospodarstva v razvoju brez Kitajske

Dinamika povpraševanja po jeklu v nastajajočih gospodarstvih in gospodarstvih v razvoju se razlikuje, pri čemer Azija v razvoju brez Kitajske kaže večjo odpornost kot drugod. Po padcu za 0,3 odstotka leta 2022 bo povpraševanje po jeklu v nastajajočih gospodarstvih in gospodarstvih v razvoju brez Kitajske pokazalo rast v višini 3,6 odstotka v letu 2023 in 3,9 odstotka v letu 2024.

 

Indija

Indija je v letu 2022 ostala svetla točka v svetovni jeklarski industriji. Indijsko gospodarstvo je po dobrem obvladovanju inflacije na poti zdrave rasti z naraščajočim deležem naložb v BDP, zahvaljujoč močni državni porabi za infrastrukturo. Pričakuje se tudi rast stanovanjskega sektorja, podprta s projekti cenovno dostopnih stanovanj in mestnim povpraševanjem. Zasebne naložbe se izboljšujejo na podlagi shem proizvodno povezanih naložb (PLI).

Indijski sektor investicijskega blaga naj bi prav tako imel koristi od zagona v infrastrukturi in naložbah v obnovljivo energijo. Pričakuje se, da bosta avtomobilska in trajna potrošniška industrija ohranila zdravo rast, ki jo bo poganjala trajna rast zasebne potrošnje.

Po rasti v višini 8,2 odstotka v letu 2022 naj bi povpraševanje pokazalo zdravo rast v višini 7,3 odstotka v letu 2023 in 6,2 odstotka v letu 2024.

 

ASEAN

Oživitev turizma, zlasti ko se Kitajska odpira, in nadaljevanje odloženih gradbenih projektov sta povpraševanje po jeklu v regiji vrnila na normalno pot rasti. Vendar pa se regija od konca leta 2022 sooča z upočasnjevanjem zaradi slabšanja svetovnega gospodarskega okolja. Pomembni projekti v regiji vključujejo projekt novega glavnega mesta Indonezije, železniške projekte na dolge razdalje na Filipinih ter razvoj prometne in industrijske infrastrukture v Vietnamu.

Po padcu za 0,3 odstotka leta 2022 naj bi se povpraševanje po jeklu ASEAN povečalo za 6,2 odstotka leta 2023 in nato za 5,7 odstotka leta 2024.

 

Druga Evropa

Gradbeni sektor v Turčiji se krči od leta 2018 in se je leta 2022 skrčil za 8,4 odstotka. Glede na bazni učinek ter prizadevanja za obnovo in krepitev na potresno nevarnih območjih se pričakuje, da bo gradbeni sektor zrasel za 15,0 odstotkov.

Leta 2023 naj bi se avtomobilska proizvodnja povečala za 2,5 odstotka, saj so se težave, ki jih je povzročil problem dobave čipov, v drugi polovici leta zmanjšale.

Po padcu za 2,6 odstotka leta 2022 naj bi se povpraševanje po jeklu leta 2023 povečalo za 7,4 odstotka in leta 2024 za 6,0 odstotka.

 

Bližnji vzhod in severna Afrika

Države Zaliva za sodelovanje v Zalivu so leta 2022 uspele prebroditi preglavice zaradi visokih cen nafte, močnega domačega povpraševanja, oživitve turizma in pritoka tujega bogastva. Kljub temu naj bi se rast v letih 2023 in 2024 upočasnila zaradi počasnejše rasti v naftnem sektorju in fiskalnega konzervativizma. Okrevanje po COVID-u v GCC, zlasti v ZAE, je vodil nenaftni sektor. Savdska Arabija načrtuje velike naložbe v neverski turizem, da bi do leta 2030 svoj gospodarski prispevek povečala s 3 na 10 odstotkov BDP.

Povpraševanje po jeklu v Severni Afriki naj bi leta 2023 upadlo, zlasti v Egiptu in Alžiriji. Vojna v Ukrajini negativno vpliva na inflacijo uvoznih cen goriva in hrane. V Egiptu, državi, ki največ uporablja jeklo v regiji, naj bi se leta 2023 povpraševanje zmanjšalo, saj visoka inflacija in depreciacija valute povzročita preložitev obsežnih projektov. Za leto 2024 je predvideno zmerno okrevanje.

Po 4,9-odstotni rasti leta 2022 bo skupno povpraševanje po jeklu v regiji MENA leta 2023 predvidoma naraslo le za 0,6 odstotka in se leta 2024 pospešilo na 3,4 odstotka.

 

Rusija in drugi CIS plus Ukrajina

Rusko gospodarstvo se je leta 2022 izognilo obsežni krizi in povpraševanje po jeklu se je skrčilo manj, kot je bilo pričakovano. V letu 2022 je bil podprt s projekti plinovodov in stanovanjske gradnje. Po drugi strani pa je proizvodnja, ki temelji na uvoženih delih, utrpela pomemben krč. Leta 2023-2024 naj bi se gradbeni sektor upočasnil, rusko povpraševanje po jeklu pa naj bi pokazalo pospešeno krčenje leta 2024. V prihodnjih letih se bo rusko gospodarstvo soočilo z resnimi izzivi zaradi sankcij Zahoda in delovne sile uhajanje zaradi priseljevanja in vojaške mobilizacije.

Nadaljevanje vroče faze vojne nad pričakovanji odlaga pričakovano okrevanje Ukrajine. Ukrajinsko povpraševanje po jeklu trenutno znaša 40 odstotkov predvojne ravni in okrevanje na predvojno raven bo verjetno trajalo precej časa.

Po padcu za 8,7 odstotka leta 2022 naj bi skupno povpraševanje po jeklu v regiji leta 2023 padlo še za 3,5 odstotka in nato za 4,3 odstotka leta 2024.

 

Latinska Amerika

Latinska Amerika vstopa v obdobje izzivov s šibkimi obeti za rast in politično negotovostjo. Povpraševanje po jeklu se je leta 2022 skrčilo v vseh državah v regiji. V letih 2023 in 2024 naj bi vsi sektorji zabeležili zmerno rast.

Gospodarske obete Mehike slabša visoka inflacija in šibko ameriško gospodarstvo. Vendar se pričakuje, da bo mehiška proizvodnja v prihodnjih letih relativno dobro poslovala, zlasti avtomobilski sektor. Proizvodnja lahkih vozil je leto 2022 zaključila z 9,2-odstotno rastjo, leta 2023 pa naj bi narasla za 6,3 odstotka in leta 2024 za 6,4 odstotka, zaradi izvoza v ZDA.

Povpraševanje po jeklu v Braziliji se je leta 2022 znatno zmanjšalo za 11.0 odstotkov zaradi počasne proizvodnje in odprave zalog. Obeti za 2023-2024 so umirjeni zaradi stroge denarne politike in fiskalne negotovosti. Visoke obrestne mere, dolgovi gospodinjstev in oslabljen trg dela bodo leta 2023 zavirali gradbene dejavnosti in povpraševanje po trajnih dobrinah.

Brazilski avtomobilski sektor je leta 2022 povečal proizvodnjo za 5,4 odstotka, z močno rastjo izvoza v višini 27,8 odstotka, čeprav je bil domači trg šibak. Avtomobilski sektor je v začetku leta 2023 izgubil zagon; pričakuje se šibka rast v višini 2,2 odstotka, nadaljnje blago izboljšanje pa se pričakuje v letu 2024.